دوره عملیاتی تحلیل بنیادی در بورس
کاربرد نسبت های مالی در تحلیل بنیادی سهام بورس
نسبت های مالی در واقع راهی برای بررسی عملکرد شرکت است؛ که آیا شرکت در مسیر پیشرفت است یا اینکه در شرف ورشکستگی است؟ نقاط ضعف و قوت آن چیست ؟ با استفاده از همین صورت های مالی ، گزارش عملکرد شرکت اعلام می گردد و یک سرمایه گذار بورسی میتواند گزارش های مالی را بررسی کرده و سپس در رابطه با خرید سهام شرکت تصمیم گیری نماید.
بررسی نسبت های مالی در واقع قسمت مهمی از تحلیل بنیادین شرکت است. در این مقاله مفصل به تشریح نسبت های مالی و کاربرد آنها در بازار بورس پرداخته ایم. در صورت نیاز میتوانید با مشاوران موسسه آرکا ارتباط برقرار کرده و از آموزش ها و رهنمودها استفاده ببرید.
نسبت های مالی چیست و به چه کار می آید؟
نسبت های مالی ابزاری است که به کمک آن دوره عملیاتی تحلیل بنیادی در بورس میتوان وضعیت کلی شرکت را از نظر سلامت مالی بررسی کرد. شرکت ها موظف هستند که وضعیت مالی خود را هرچند وقت یکبار گزارش دهند. این گزارش ها در قالب صورت های مالی یکساله ، شش ماهه و سه ماهه ارائه می گردد.
برای اینکه بتوان وضعیت مالی و عملکرد شرکت را در آینده پیش بینی کرد باید به صورت های مالی دوره عملیاتی تحلیل بنیادی در بورس نظیر ترازنامه ، صورت سود و زیان، سودآوری و … دسترسی داشت ، نسبت های مالی نمایی از همین صورت های مالی است و دوره عملیاتی تحلیل بنیادی در بورس ارتباط معناداری بین اعداد و ارقام برقرار میکند.
با استفاده از همین نسبت های مالی میتوان عملکرد شرکت را با رقبا مقایسه کرد و همچنین بازده شرکت و نقاط قوت و ضعف آن را تجزیه وتحلیل نمود، و در نهایت تصمیمات بهینه در جهت پیشرو اهداف شرکت اتخاذ کرد.
اهمیت کاربرد نسبت های مالی بورس
فعالان بازار سرمایه و بورس برای اینکه دوره عملیاتی تحلیل بنیادی در بورس عملکرد گذشته و فعلی شرکت را بررسی کنند از نسبت های مالی بهره میگیرند. ممکن است این سوال برای شما پیش آید که روند گذشته شرکت به چه کار می آید؟
پاسخ؛ نسبت های مالی گذشته شرکت معیاری جهت سنجش آینده آن است. به فرض مثال اگر بخواهیم توان شرکت در پرداخت بدهی هایش را بررسی کنیم از نسبت بدهی ( مجموع کل بدهی به مجموع دارایی ) استفاده میکنیم. که در صورت بالا بودن این نسبت میتوان فهمید شرکت قدرت بازپرداخت بدهی هایش را نخواهد اشت. بنابراین ممکن است دوره عملیاتی تحلیل بنیادی در بورس در آینده سود چندانی را برای سهامدار به ارمغان نیاورد ، چه بسا در آستانه ورشکستگی قرار گیرد.
از سویی ، در صورتیکه قصد ورود به سهام یک گروه از شرکت های بورسی را داشته باشیم، میتوانیم به کمک نسبت های مالی ، بنیاد شرکت ها را بصورت جداگانه بررسی نماییم و شرکتی که عملکرد بهتر، نسبت های مالی بهینه تر و در نتیجه بنیاد قوی تری دارد را زیر نظر داشته باشیم.
تذکر ؛ به منظور بررسی بنیاد شرکت ها حتما در نظر داشته باشید که نسبت های مالی به تنهایی برای تحلیل بنیادین کافی نیست. همچنین نباید فقط به بررسی نسبت های مالی در یک دوره پرداخت بلکه لازم است دوره عملیاتی تحلیل بنیادی در بورس دوره های مختلف مورد ارزیابی و تحلیل قرار گیرد.
چه کسانی از نسبت های مالی استفاده میکنند؟
نسبت های مالی حاوی اطلاعات مهم و پرکاربردی است که مورد استفاده افراد زیادی قرار می گیرد. با در نظر گرفتن اهدافی که گرو های مختلف را به سمت استفاده از این نسبت ها سوق می دهد با دو گروه استفاده کننده مواجه هستیم:
الف _ استفاده کنندگان خارج از سازمان
این گروه از استفاده کنندگان در خارج از سازمان ( و یا شرکت ) فعالیت دارند و جزء اعضای اصلی شرکت نیستند. این دسته از افراد بسته به فعالیتی که دارند و بر حسب نیاز خود، نسبت های مالی شرکت را مورد بررسی و ارزیابی قرار می دهند . بدیهی است که سرمایه گذاران ، شرکت های سود ده و رو به رشد را جهت سرمایه گذاری انتخاب می کنند. استفاده کنندگان خارجی نسبت های مالی شرکت شامل ؛ سرمایه گذاران و سهامداران بازار بورس، تحلیل گران، رقبای شرکت، سازمان های مالیاتی و سازمانهای ناظر بر عملکرد شرکت شامل سازمان بورس است.
ب_ استفاده کنندگان داخل سازمان
استفاده کنندگان داخلی در واقع همان کادر داخلی شرکت است که با هدف بهبود وضعیت و پیشبرد اهداف شرکت ، نسبت های مالی را مورد ارزیابی قرار میدهند و توان مالی و عملکرد شرکت را بعنوان یک هدف مهم دنبال کرده و اقدامات لازم را طرح ریزی میکنند. این گروه شامل : صاحبان شرکت، سهامداران، مدیر و کارمندان شرکت میباشد.
ارقام و اعداد جهت محاسبات نسبت های مالی را از کجا تهیه کنیم؟
نسبت های مالی از طریق اعداد و ارقامی که در ترازنامه هر شرکت آورده شده است محاسبه می گرد. چراکه ترازنامه کلیه اطلاعات لازم از جمله؛ دارایی ها، بدهی ها، حقوق صاحبان سهام و … را در اختیار می گذارد. با قرار دادن این داده ها در فرمول نسبت های مالی میتوان آنها را به اطلاعات معناداری تبدیل کرد
آنچه در این مطلب میخوانید
انواع نسبت های مالی در بورس چیست و به چه کار می آید؟
مهمترین نسبت های مالی که در بورس و بازار سرمایه کاربرد دارد در دسته بندی های زیر قرار میگیرد و هر کدام به تفکیک شامل زیر مجموعه هایی است که در ادامه بیان می شود.
- نسبت های نقدینگی در بورس
- نسبت های اهرمی بورس
- نسبت های سودآوری بورس
- نسبت های ارزش بازار سهام
نسبت های نقدینگی در بازار بورس
در طول دوره مالی بدهی های کوتاه مدتی برای شرکت ایجاد میشود ، اینکه چگونه شرکت قدرت پرداخت بدهی خود را بسنجد ، مساله ای است که اهمیت نسبت های نقدینگی را نشان میدهد. در واقع به کمک نسبت های نقدینگی میتوان آن قسمت از دارایی شرکت که قبل نقد شدن میباشد را شناسایی کرد.
بسته به اینکه بدهی های جاری و یا کوتاه مدت از چه طریق پرداخت شود نسبت نقدینگی به سه دسته تقسیم میشود.
مهمترین نسبتی که در هر شرکت مورد ارزیابی قرار میگیرد نسبت های جاری است. نسبت های جاری نشان از توانایی شرکت در پرداخت بدهی های کوتاه مدت ( سر رسید 12 ماهه) است که از محل دارایی های جاری پرداخت می شود.
هرچقدر این نسبت بزرگتر باشد شرکت در وضعیت بهتری از نقدینگی قرار دارد و بهتر می تواند تعهدات و دیون خود را تسویه کند. اعداد کوچکتر از یک نشان از ضعف شرکت است. نسبت های جاری از فرمول زیر محاسبه میشود.
بدهی های جاری / دارایی های جاری = نسبت جاری
راه دیگر شرکت برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت از طریق داراییهای نقدی است. نسبت های آنی توان پرداخت شرکت به شرط استفاده از دارایی های نقدی اندازه گیری میکند.
زمانیکه شرکت نمیتواند به سادگی دارایی خود را جهت تسویه بدهی جاری به فروش برساند از دارایی های نقدی استفاده میکند. داراییهای نقدی شامل وجه نقد، موجودی بانک و اسناد دریافتنی است. و دارایی هایی از جمله موجودی کالا ، پیش پرداخت ها و سفارشات که برای تبدیل شدن به وجه نقد زمان بر هستند در محاسبه نسبت آنی لحاظ نمی شود.
بدهی های جاری /(پیش پرداخت ها – موجودی کالا – داراییهای جاری )= نسبت های آنی
- نسبت های نقدی ( و یا نسبت وجه نقد )
نسبت های نقدی سریعترین راه حل شرکت برای برای پرداخت بدهی های جاری را اندازه گیری میکند چرا که از محل موجودی نقدی و سپرده های کوتاه مدت تامین مالی میشود.
