نظریه داو جونز

قبل از ورود به هر بازاری یکی از مهمترین نکاتی که باید معامله گران و سرمایه گذاران به آن توجه داشته باشند، آگاهی از مفاهیم و تعاریف اولیه ی آن بازار می‌باشد.

شبیه دوشنبه سیاه 1987

یکی از ابزارهایی که برای شناسایی این مساله استفاده می شود، یک تکنیک ریاضی موسوم به تبدیل سریع فوریر است. این الگوریتم نشان می دهد که از سال 2000 میلادی قیمت نفت در چرخه ای 32 تا 34 ماهه با نوسان شدیدی روبرو شده است. آمارها نشان می دهد آخرین نوسان شدید قیمت نفت در سال 2011 اتفاق افتاده و قبل از آن نوسان شدید قیمت در سال 2008-2009 و 2005 -2006 اتفاق افتاده بود.

به گزارش ميزنفت ، سقوط شدید شاخص سهام در دوشنبه نظریه داو جونز سیاه 19 اکتبر 1987 میلادی بیشترین کاهش شاخص سهام صنعتی داوجونز به شمار می رود. به نظر می رسد کاهش نظریه داو جونز شدید شاخص سهام در دوشنبه سیاه علل اقتصادی کمی داشته است. به نظر می رسد عوامل دیگری در سقوط شدید شاخص سهام در سال 1987 میلادی دخیل بوده است.

در تحلیلی که در سال 2009 میلادی منتشر شد، این نظریه از سوی یک اقتصاددان مطرح شد که الگوی دوشنبه سیاه در بازار سهام زمانی اتفاق می افتد که قیمت نفت با تغییر شدید و ناگهانی روبرو شود. در مورد سقوط شدید شاخص سهام داوجونز در سال 1987 میلادی نیز افت شدید قیمت نفت عامل اصلی این اتفاق بوده است.

در طول دهه 1980 میلادی عربستان سعودی تولید نفت خود را با «تقلب» در سهمیه های تولید به طور متوالی نظریه داو جونز افزایش داد. این مساله در سال 1986 میلادی فاش شد و در نهایت افت شدید قیمت جهانی نفت را در پی داشت.

قیمت نفت از جولای 2014 میلادی تا ژانویه 2015 میلادی نیز بیش از 55 درصد کاهش داشته است. یکی از شدیدترین افت های قیمت نفت 28 نوامبر 2014 میلادی پس از اعلام تصمیم اوپک رخ داد که قیمت نفت با کاهش 10 درصدی روبرو شد. علت اصلی این کاهش شدید، مخالفت عربستان سعودی با درخواست برخی کشورهای عضو اوپک برای کاهش سقف تولید بوده است. عربستان بر این مساله پافشاری می کند که خواستار حفظ سهم خود در بازار جهانی انرژی است و سعی دارد با افزایش تولید و کاهش قیمت، تولید کنندگان شیل نفت در آمریکای شمالی را از بازار خارج کند.

آیا با توجه به کاهش شدید قیمت نفت باید بار دیگر منتظر افت و سقوط شاخص سهام طی سال آینده یا سال بعد از آن باشیم؟ آیا افت قیمت نفت در نوامبر 2014 موجب کاهش شدید شاخص سهام در سال 2015 می شود؟

یکی از ابزارهایی که برای شناسایی این مساله نظریه داو جونز استفاده می شود، یک تکنیک ریاضی موسوم به تبدیل سریع فوریر است. این الگوریتم نشان می دهد که از سال 2000 میلادی قیمت نفت در چرخه ای 32 تا 34 ماهه با نوسان شدیدی روبرو شده است. آمارها نشان می دهد آخرین نوسان شدید قیمت نفت در سال 2011 اتفاق افتاده و قبل از آن نوسان شدید قیمت در سال 2008-2009 و 2005 -2006 اتفاق افتاده بود.

تجزیه و تحلیل ها نشان می دهد که علت اصلی افت شدید قیمت نفت در ماه های اخیر برهم خوردن مکانیسم عرضه و تقاضا بوده است. افت رشد اقتصادی چین و اروپا و افزایش چشمگیر نظریه داو جونز تولید نفت عربستان و سایر کشورهای اوپک به همراه افزایش تولید شیل نفت در آمریکای شمالی تاثیر زیادی بر افت شدید قیمت نفت داشته است.

بازگشت عراق، لیبی و الجزایر به بازار نفت نیز فشار زیادی را بر قیمت انرژی وارد کرده است. زمانی که قیمت جهانی نفت حدود 100 دلار بود، بسیاری از موسسات مالی و بانک های آمریکایی تمایل داشتند تا میلیون دلار برای پروژه های شیل نفت سرمایه گذاری کنند. اکنون با توجه به کاهش شدید قیمت نفت، بانک های آمریکایی نگران بازگشت سرمایه های خود هستند.

به نظر می رسد کف قیمت 80 دلاری نهایت سودآور بودن پروژه های شیل نفت است. امروز که قیمت نفت به کمتر از 50 دلار رسیده بسیاری از تولید کنندگان شیل نفت برای تولید هر بشکه نفت، 20 دلار از دست می دهند و ممکن است به خاطر بدهی ها و وام هایی که دریافت کرده اند، ورشکست شوند.